Journal des arts et métiers: Quels sont les principaux risques auxquels les PME suisses sont confrontées en raison de la crise du Coronavirus?

Pascal Gantenbein: Si de nombreuses PME ont perdu des revenus, leurs dépenses ne peuvent pas être réduites aussi rapidement. En plus des dettes à court terme figurant au bilan, les entreprises doivent payer des frais d’exploitation pour les salaires, les loyers, les licences, l’énergie, les impôts, les cotisations de sécurité sociale, les primes d’assurance et autres paiements contractuels. S’il n’y a pas de réserves de liquidités suffisantes, l’insolvabilité et éventuellement la faillite sont imminentes.

Mais nous devons également tenir compte des conséquences à moyen et long terme: la perte de salaire due au chômage partiel ou au chômage signifie que les gens dépensent moins et ont finalement du mal à payer leur loyer. La baisse de la demande et la perte de ventes qui en résulte seront d’autant plus graves que la crise durera longtemps. Tous ces effets se produiront avec un certain retard. Il est donc important que l’aide en liquidités soit utilisée pour combler le fossé afin de ralentir cette évolution négative dans une mesure telle que les capacités durables restent aussi intactes que possible afin que la production puisse être relancée vers la fin de cette situation extraordinaire.

Quelle est l’importance de la liquidité des entreprises pour faire face à la situation actuelle?

La liquidité est essentielle à la survie des PME. Si les entreprises ne sont plus en mesure de faire face à leurs obligations de paiement, que ce soit dans le cadre de leurs activités d’exploitation ou en termes de dettes financières, elles sont menacées d’insolvabilité. Et cette illiquidité peut, malgré des structures éventuellement saines et la solvabilité du bilan, se transformer rapidement en surendettement et conduire finalement à la faillite. De nombreuses PME ne peuvent pas survivre longtemps avec les ressources disponibles en cas de perte de revenus, car il faut beaucoup plus de temps pour ajuster la structure des coûts. Et nous ne devons pas oublier que nous sommes actuellement confrontés non seulement à un choc du côté de la demande, mais aussi à un choc du côté de l’offre, dans de nombreux domaines.

Le Conseil fédéral soutient l’économie avec un montant initial de 42 milliards de francs. Combien de temps sera-t-il suffisant pour protéger l’économie du pire?

Cela dépend de la durée de cette situation extraordinaire. Pour l’instant, il est difficile de l’estimer. Il était important d’aider les PME rapide­ment et sans complications. Si cette situation dure plus longtemps, je suppose que les montants devront être adapté.

Comment évaluez-vous l’approche du Conseil fédéral face aux conséquences économiques de la crise du Coronavirus jusqu’à présent?

Le Conseil fédéral a pris des décisions drastiques pour l’économie. Dans le même temps, cependant, elle a envoyé un signal clair en lançant le plus important programme d’aide de l’histoire économique suisse. L’ampleur de l’impact dépendra de la durée de cette situation extraordinaire.

Outre le programme de garantie, d’autres mesures sont également importantes, telles que l’indemnisation du chômage partiel et le remplacement du revenu. Mais le Parlement a également agi rapidement en approuvant le crédit d’engagement de 20 milliards, tout comme la Banque nationale suisse et les autorités de surveillance bancaire. Cette coordination et l’articulation avec le secteur financier ont très bien fonctionné.

Le ministre des finances Ueli Maurer affirme que les entreprises peuvent obtenir des prêts allant jusqu’à un demi-million «en 30 minutes». Une telle procédure est-elle sérieuse – et comment est-elle censée fonctionner?

L’objectif du règlement est clair: il doit «créer la confiance et aider immédiatement». Une aide rapide et simple pour les PME était nécessaire. Le gouvernement fédéral a élaboré le système de garantie en collabo­ration avec les banques et utilise maintenant l’infrastructure existante. Pour un prêt allant jusqu’à 500 000 francs, aucune évaluation de crédit approfondie n’est nécessaire – un programme de cette taille manquerait également de temps et de capacité. La Confédération garantit ces montants. Dans le cas de COVID-19 Credit Plus (plus de 500 000 francs), une vérification de crédit appropriée est nécessaire, ce qui nécessite un examen plus approfondi.

De nombreuses entreprises s’attendent à des contributions de soutien à des fonds perdus, mais elles ne devraient désormais recevoir «que» des prêts. Les mesures du Conseil fédéral vont-elles entraîner un endettement accru des PME – et donc un désavantage considérable pour la période qui suivra la crise?

Même si les prêts COVID-19 (jusqu’à 500 000 francs) ne sont pas assortis d’intérêts ou de frais, ils ne sont pas des cadeaux. L’objectif premier est de faire en sorte que les PME reçoivent rapidement et facilement les liquidités nécessaires. Néanmoins, les entreprises doivent décider si leur modèle d’entreprise actuel peut continuer à exister à l’avenir et est économiquement viable, ou si le moment est venu de repenser l’entreprise.

Quel rôle les banques jouent-elles dans la crise du Coronavirus?

Les banques ont été actives dans le développement du programme de garantie dès le début, et elles jouent un rôle central dans sa mise en œuvre. Une solution de centre financier commun est importante afin d’utiliser les instruments et structures existants.

Vous êtes vice-président du conseil d’administration du groupe Raiffeisen. Comment «votre» banque soutient-elle actuellement les PME suisses?

Raiffeisen a joué un rôle majeur dans le développement du programme de garantie du gouvernement suisse. Il était important pour le groupe bancaire de fournir un soutien rapide et simple aux PME. Les processus ont été simplifiés dans la mesure du possible. Avec ses 229 banques Raiffeisen et ses 6 succursales, Raiffeisen est ancrée localement et connaît très bien ses clients. Cela permet de trouver des solutions simples et immédiates. Avant même le lancement du programme fédéral de garantie, Raiffeisen avait déjà fourni une aide immédiate de 100 millions de francs aux PME. Il s’agit de la période précédant l’entrée en vigueur du programme de garantie et le versement des liquidités.

Vous enseignez la gestion financière à la Faculté d’économie de l’Université de Bâle. Que peut faire la science actuellement pour les PME suisses?

La situation actuelle montre combien il est important de fournir une solide formation aux futurs décideurs qui agiront dans le secteur privé, l’administration et la politique en se basant sur des faits et en gardant la tête froide – mais aussi de manière très décisive lorsqu’il s’agira de le faire. Les recherches montrent que les pénuries de liquidités peuvent rapidement se transformer en faillites, non seulement dans les institutions financières mais aussi dans l’industrie. La connaissance de ces effets et du dynamisme économique qui peut en résulter est également évidente dans les décisions actuelles du Conseil fédéral.

Qu’attendez-vous des compagnies d’assurance? Que doivent-ils faire aujourd’hui pour que la situation des PME se calme à nouveau?

Dans la situation actuelle, des solutions pragmatiques sont exigées de tous les acteurs, mais elles doivent en même temps respecter les pratiques et les normes commerciales respectives, ainsi que les obligations contractuelles et le cadre juridique. Tous sont responsables.

L’Etat intervient actuellement massivement dans l’économie. Comment cette influence – qui est sans doute utile pour le moment – peut-elle être à nouveau freinée plus tard?

D’un point de vue économique libéral, le soutien actuel est bien sûr un sacrilège. Mais elles sont nécessaires en compensation d’une atteinte encore plus massive à la liberté économique et, dans ce contexte, sont indispensables à la poursuite de notre libre ordre économique et social. En outre, à court terme, l’accent n’est pas mis sur les distorsions, mais sur la survie des entreprises et la fourniture d’une assistance rapide. Toute­fois, des distorsions peuvent survenir en cas d’intervention prolongée liée à une crise. Je considère qu’une normalisation ultérieure est absolument réaliste, car le soutien est limité à cette situation d’urgence. Toutefois, les coûts des interventions actuelles et des programmes de soutien continueront à affecter le secteur privé et les budgets nationaux pendant un certain temps encore.

Interview: Gerhard Enggist